今年债基发行达54只募资1707亿 创历史新高

2019-11-07 15:20栏目:财经
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  ⊙记者 丁宁

  持续低迷振荡的股市,与“红火”的债市形成鲜明的对照,而在流动性持续改善的预期下,业内机构纷纷看好债市未来投资机会,推动债券基金再度迎来发行热潮。

图片 1 债基历年发行情况

  在基金公司产品结构选择方面,有公司希望做大而全的“基金超市”,也有公司选择走专业化道路,专注于某一特定类型基金产品。然而在经历了一段时期乏善可陈的股市行情之后,部分原先专注做股基的基金公司也开始调整策略,尝试固定收益产品的布局,并希望通过丰富产品线来拓宽生存空间。

  就在本周一,共有包括诺安双利债券发起式基金、平安大华添利债券基金、金鹰元泰信用债基金三只债券基金开始发行;包括富国纯债发起式基金、交银理财21天债券基金、工银14天短期理财基金也将在本周开始发行。除此之外,包括中邮稳定债券基金、工银纯债基金、建信纯债基金在内的多只债券基金正在发行中。

  □本报记者 曹淑彦

  发行产品不再“挑食”

  虽然刚刚发布的第三季度宏观经济数据显示,我国经济企稳趋势已基本确立,为股票市场未来向好奠定了有利的基础,但从债券基金扎堆发行的趋势看,债券型基金仍被基金公司视为产品布局的重点,今年以来基础市场“股冷债热”的态势仍将延续。

  数据显示,今年以来债券型基金的发行数量和发行总规模均创历史新高,其中短期理财债基更成为一支新的生力军,带动债基整体规模迅速壮大。不过,业内人士认为,随着股市接近底部的预期逐渐增强,指数基金或将成为基金公司产品线布局和投资者的新宠。

  前日,新华纯债基金开始发行,这是新华基金[微博]旗下首只固定收益类产品。此前,新华基金专注于权益类基金的运作,并提出 “做优秀权益类资产管理人”的定位。

  债基热持续升温 固定收益类资产规模首超权益类

  债基数量规模创新高

  新华基金总经理孙枝来此前曾表示,选择专注股基的战略,是基于新华目前的比较优势的考虑。资料显示,尽管属于中小基金公司,但新华基金在权益类投研方面的团队资源相对雄厚,旗下聚集了王卫东、曹名长、崔建波等多名业绩相对优秀的基金经理;海通证券统计显示,从2009年1月1日至2011年12月30日,在可比的59家基金公司中,新华基金以75.67%的净值增长率位居行业第一。

  长久以来,我国的公募基金大多以专业“帮持有人炒股”的形象而出现。但在股市长久低迷的背景下,公募基金的这一形象发生了巨大的转变。甚至一些曾专注权益类产品的公司也耐不住寂寞,纷纷向固定收益类产品看齐,最著名的当属新华基金(微博)、中邮基金。

  新证财经数据中心统计显示,今年以来截至8月16日,债券型基金(包括短期理财债基)产品的发行数量已经达到54只,其中已经宣布成立的43只基金共募集资金1707.66亿元,债基无论数量还是首募总规模,均创下历年来新高。Wind资讯数据统计,以往历年中,2008年债券型基金募集规模最高,为1008.32亿元;2011年发行数量最多,为40只,不过规模仅747.75亿元。

  不过,即便是此前专注股基投资的公司,在股市行情持续疲软的实况下也选择了“调整”。

  在业内人士看来,新华基金、中邮基金是两家典型的股票型基金公司,自成立以来就一直坚持“权益类基金”为主的经营思路。10月15日,中邮基金旗下首只固定收益类产品———中邮稳定收益债券基金正式发行;新华基金旗下首只非权益类产品则锁定了发起式债基,计划于年内发行,目前正在筹备中。

  今年短期理财产品为债基规模的扩张贡献颇丰。新证财经数据显示,今年以来截至8月16日,短期理财基金发行数量约10只,其中已经募集结束的8只产品共募得资金893.94亿元。可见,尽管短期理财债基数量仅占全部债基的五分之一左右,但是其首募规模却占到今年以来全部债基募资总额的一半以上。

  据悉,出于审慎负责的原则,此次发行的新华纯债采用发起式设计,承诺与投资人“风险共担、利益共享”;之外,该基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产,也不参与一级市场新股申购和新股增发,不受股市波动影响能有效降低投资风险,相对于具有20%以下权益类资产仓位的增强型债基而言,业绩或将更加稳定,更适宜低风险承受能力人群投资。

  故而,有业内人士感叹“公募基金暂别‘股基时代’”。

  上海证券首席分析师代宏坤(微博)表示,我国债基之前的规模比重并不大,以债券型基金为代表的固定收益类基金市场扩容与市场环境、投资者心态和基金公司发行动机均有很大关系。一方面,管理层加大了对固定收益产品的支持力度,债市扩容、结构多样化、私募债发行等也为债基的发展提供了更好的操作空间;另一方面,当前A股市场反复震荡,投资者多选择以防御为主策略,相对更加关注债券,因此股基募集规模很小,而债基平均首发规模比较可观。

  无独有偶。此前,北京另一家曾以权益类投资闻名市场的基金公司也发行了旗下首只债券型基金产品。该公司市场部人士告诉记者,说到底基金公司只有为投资者赚到钱才能生存,顺应市场风向的变化,对公司产品投资布局做出适时调整,也是对投资者负责原则的题中应有之义。

  根据天相投顾数据显示,截至10月19日,今年以来新发债券型基金25只,募集规模共计948.93亿元。此外,10月20日南方基金公告称,19日成立的南方理财60天债基首募51.08亿元;刚刚募集结束的富国7天理财债基募集规模过百亿元。两者相加,意味着截至目前新发债基募集规模已经突破千亿元,近1100亿元,创历史新高。同花顺统计数据显示,历史上债券基金发行规模最大的年份为2008年,共募发行1055.7亿元。分析人士相信,随着更多创新型产品的出现,固定收益类基金将进入快速发展期。

  从投资者角度来看,个人投资者主要是低风险偏好人群,适合于投资债基;而基金公司方面,因为今年权益类产品难以获得认可,而债基包括短期理财债基却受到市场追捧,所以基金公司也具有为了提高规模而发行此类产品的动机。

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